亚洲信用债每日盘点（11月23日）：新发城投债济南轨交受二级市场追捧，上涨0.15美分

发布时间：2025-07-07 23:30:07 来源：放长线钓大鱼网 作者：综合

市场评述

11月22日，亚洲一级市场方面，信用上饶投资控股集团有限公司、债每追捧中原资产管理有限公司、日盘日新股份有限公司香港分行定价。点月

二级市场方面，发城在疫情反复，投债防疫政策或将边际收紧的济南情况下，中资投资级美元债市场整体较为疲弱，轨交国企板块方面，受级市场上涨中化等活跃券名字小幅走宽3-5个基点；科技板块方面，美分美团领跌走弱1-2美分，亚洲其他活跃券名字走宽2-5个基点左右；AMC板块方面，信用长城、债每追捧华融等名字走宽10-15个基点；城投板块方面，日盘日新广州产投走强0.5-1美分，昨日新发的济南轨交在二级市场受到追捧，上涨0.15美分左右，其他城投名字整体变化不大；投资级地产板块方面，龙湖、万科等名字小幅下跌0.25-0.5美分。AT1/Perp板块方面，整体大致不变或小幅上涨0.25美分。

中资高收益美元债板块同样较为疲弱，高收益地产板块方面，碧桂园下跌2-3美分左右，远洋、新城等名字小幅下跌，中骏、建业、旭辉、仁恒等名字变化不大。澳门博彩板块方面，整体小幅下跌1美分左右。

环球债券市场表现

新发债信息

上饶投资控股集团有限公司担保发行3年期、以美元计价的高级无抵押可持续债券，国际债项评级BBB-，初始指导价8.0%区域，最终指导价7.9%，规模1.2亿美元。

中原资产管理有限公司担保发行2年期、以美元计价的高级无抵押债券， 国际债项评级BB+，最终指导价7.5%，规模1.1亿美元。

交通银行股份有限公司香港分行直接发行2年期、以人民币计价的高级无抵押债券，国际债项评级A-，票息3.05%，规模14.2亿人民币。

交通银行股份有限公司香港分行直接发行3年期、以美元计价的高级无抵押债券，国际债项评级A-，初始指导价T+100bps区域，最终指导价T+61bps，票息4.75%，规模2亿美元。

公司评级调整

市场新闻汇总

万科、金地：间市场交易商协会官微发布消息称，近日，万科企业股份有限公司向交易商协会表达了280亿元储架式注册发行意向，待履行内部股东大会决策程序后正式报送；同时，金地（集团）股份有限公司也向交易商协会递交了150亿元储架式注册发行申请。这是继龙湖集团等三家民营房企开展储架式注册发行工作后，混合所有制房企首次提出储架式注册发行意向，表明近期“第二支箭”政策框架下增信发债、储架式注册发行得到市场广泛认可，取得了良好政策效果。。”

远洋国际建设：据中国人民银行征信中心“动产融资统一登记公示系统”的信息显示，远洋国际建设有限公司的一笔1.6亿元应收账款质押融资出现了展期。信息显示这笔融资是今年7月由远洋国际建设有限公司将其与郑州远新置业有限公司签订的合同编号2020郑州远新合字第123号关于郑州远洋沁山水花园施工项目二标段的建设工程合同项下享有的应收账款25419.35万元转让给天津中财商业保理有限公司，保理融资金额为1.6亿元。

龙光集团：11月22日，澎湃新闻了解到，龙光集团对其境内债券的展期方案进行了优化。在原有方案的基础上，将AB方案展期期限缩短了9个月，C组期限缩短了6个月。也就是说，将此前AB方案的展期期限从45个月缩短到36个月，C组期限从54个月缩短到48个月。另外，展期后2023年的利息支付方案也有了优化。在展期后的第一年年末利息支付50%，6个月后支付50%。

华润置地：11月22日，华润置地控股有限公司发布2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第七期）募集说明书。本期债券发行规模为不超过人民币50亿元（含50亿元），每张面值为100元，发行数量为不超过5，000万张，发行价格为人民币100元/张。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司有息债务以及补充流动资金。其中，不超过39.5亿元（含39.5亿元）拟用于偿还公司有息债务，剩余资金拟用于补充流动资金。

碧桂园：碧桂园公告，配售协议所载所有条件均已达成，且配售事项已于11月22日完成。合共14.63亿股股份已由该等配售代理根据配售协议的条款及条件按配售价每股配售股份2.68港元成功配售予不少于六名专业、机构及/或其他投资者。配售事项所得款项净额估计约为38.718亿港元，拟用于为现有境外债项进行再融资及一般营运资金。

融创房地产：据澎湃新闻，融创房地产集团境内债务重组已有初步方案。11月21日，澎湃新闻获悉，目前融创房地产集团的境内债务重组已有初步方案，并已向债权人披露，目前拟定在12月初进行表决，方案要求50%以上投票同意率才可通过。据澎湃新闻了解，此次融创向债权人提供了两种债务展期方案。方案A对于此前已经展期的债务，将再度展期3.75年至2026年9月。方案B则是针对目前未展期的债务，将展期4.5年至2027年。

：据每日经济新闻，11月18日，华夏幸福公告称：“目前持有境外美元债券本金总额超过50%的持有人已签署境外《重组支持协议》。”华夏幸福相关负责人向每日经济新闻记者表示：“整体的债务重组计划确实没有那么快，目前到了一个相对稳定期，剩下的都是‘硬骨头’，一些资产交易还在洽谈中，所以推进相对缓慢。但整体的美元债如果能顺利重整，就会有较大推进，剩余一部分债务会通过资产交易解决，有确定消息华夏幸福也会及时披露。”

板块/个别债券异动

异动回顾：科技板块方面，美团领跌走弱1-2美分；AMC板块方面，长城、华融等名字走宽10-15个基点；城投板块方面，广州产投走强0.5-1美分；高收益地产板块方面，碧桂园下跌2-3美分左右。

债券新发概况

（中泰国际、财联社联合出品，数据来源为彭博、债券交易平台汇总、企业公告）

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