国盛证券：维持耐世特买入评级 目标价8.3港元

发布时间：2025-07-08 00:43:24 来源：放长线钓大鱼网 作者：时尚

国盛证券发布研究报告称，国盛港元维持（01316）“买入”评级，证券预测2022-24年归母净利润为0.6/1.6/2.4亿美元，维持同比-51%/+177%/+48%，耐世目标价8.3港元。特买该行认为公司利润端随毛利率修复具备较大弹性，入评收入端短期有望受益北美及欧洲汽车市场回暖以及中国市场多项目落地，国盛港元长期有望乘电动化及智能化大势，证券保持稳健增长，维持并有望成为线性转向系统量产第一梯队。耐世

报告引述公司投资者交流会，特买2022Q3新增在手订单10亿美元，入评Q1-Q3新增订单约54亿美元。国盛港元公司预计2022全年新增订单将达62亿美元，证券较2021年环比增加3亿美元。维持Q3新增订单中，按市场划分，北美/亚太/欧洲占比为95%/3%/1%，按车型划分，新能源车相关占比为58%。据数据，北美市场新车库存截至9月提升至40天，但仍低于2021年初60-80天水平，处于历史低位。耐世特北美基本盘坚实，短期补库需求旺盛，长期有望紧跟电动化趋势，驱动收入持续增长。

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