国泰君安(香港)：维持海天国际收集评级 目标价21港元

发布时间：2025-07-08 15:30:07 来源：放长线钓大鱼网 作者：探索

（香港）发布研究报告称，国泰国际维持（01882）“收集”评级，君安价港预测2022-24年股东净利润将同比-25.3%/+17.6%/+10.5%，香港每股盈利分别为1.428/1.679/1.855元。维持另认为下游需求或将在2023年实现复苏，海天并改善2023年业绩表现，收集目标价21港元。评级

报告中称，目标受国内疫情、国泰国际需求疲弱等多种因素影响，君安价港公司全年业绩承压，香港该行预计公司全年营收将下降22%。维持公司Mars系列二季度推出性价比机型，海天预计该机型将有助于提高市场占有率。收集汇率因素以及原材料价格下行有助于对冲下游需求疲弱影响，评级该行预计公司下半年毛利率将维持稳定。此外，海天国际还继续布局海外制造基地，以增强国际竞争力。公司墨西哥工厂交付能力持续提升，将进一步增强拓展北美市场能力。

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