9月27日盘前策略提示：免征购置税政策如期延续 新能源汽车行业成长可期

发布时间：2025-07-07 22:16:29 来源：放长线钓大鱼网 作者：焦点

炒股就看，月日延续源汽业成权威，盘前专业，策略策期车行长及时，提示全面，免征助您挖掘潜力主题机会！购置

周一，税政上证综指跌1.2%，月日延续源汽业成报3051.23点，盘前深证成指跌0.4%，策略策期车行长创业板指涨0.83%。提示热泵、免征储能等欧洲出口概念大幅拉升，购置、税政、月日延续源汽业成、等多股涨停。旅游酒店、民航机场等出行相关板块涨幅靠前，涨停，涨近5%。白酒板块早盘推升股指，涨逾4%。石油石化、有色金属等板块受外盘期货下跌影响，跌幅居前。

海外市场上，周一，美股三大指数继续下挫，道指跌1.11%，标普500指数跌1.03%，纳指跌0.6%，三大指数均已连跌5个交易日。中概股方面，新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车跌0.28%，小鹏汽车涨4.74%，理想汽车大涨5.56%。

【晨会焦点】

1、：资金利率中枢暂时不会出现趋势性上行，但也难以回到此前低位

【研报精选】

中信证券：钢铁行业供需格局有望持续改善 当前具备配置价值

中信证券研报指出，随着需求端的恢复和全年钢企限产政策的推进，钢铁行业供需格局有望持续改善。与此同时，原料端铁矿石受到钢厂减产的影响，预计持续向钢铁行业让利，预计下半年开始钢铁行业利润有所恢复。基于此判断，钢铁行业当前具备配置价值。

中信证券：免征购置税政策如期延续 新能源汽车行业成长可期

中信证券研报指出，财政部、税务总局、工业和信息化部三部门联合发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，继续免征车辆购置税，有望继续从政策端推动新能源汽车行业保持高景气增长。长期来看，全球新能源汽车步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉、、LG化学的供应链。

安信证券：围绕“两新一重”基建龙头及“双碳”背景下“建筑+”新业务板块积极布局

安信证券指出，目前稳增长持续加码，覆盖传统基建、新型城镇化建设、抽水蓄能、电力建设等，基建重要性提升至国家安全相关，同时财政支出力度加大，5月、6月、7月、8月基建投资增速持续提升，政策实施初显成效，建筑行业两新一重建设需求明确，各地建设计划体量庞大，资金供给相对充足。在配置主线上，我们建议围绕“两新一重”基建龙头及“双碳”背景下“建筑+”新业务板块积极布局。

：钙钛矿电池产业化初期 设备商受益

中泰证券研报指出，目前钙钛矿电池中各功能膜层材料选型多样，各家钙钛矿电池生产商的工艺选型、设备构成也存在差异。但总体上钙钛矿电池的制造离不开磁控溅射设备、RPD、涂覆机、蒸镀机、激光设备等。由于钙钛矿电池生产商大多不具备制造设备的能力，在产业化初期钙钛矿电池产能的增长将使钙钛矿电池设备商受益。仅考虑钙钛矿电池在BIPV领域的应用，2025年钙钛矿电池设备市场空间可达132亿元。建议重点关注钙钛矿电池相关标的：①设备企业：、、、、、（参股众能光电10%，众能光电为钙钛矿设备头部标的）；②材料企业：（TCO导电玻璃）。

：TOPCon产业化推动POE胶膜渗透率加速提升

招商证券最新研报指出，未来几年POE上游材料可能有供应瓶颈。EVA/POE胶膜制造环节流程相似，领先的胶膜企业，在配方及工艺控制方面多数都有储备，部分掌握和优化了层压工艺等关键工艺因而滑移指标有优势；同时，POE粒子供应链保障也非常重要。目前POE粒子基本上由DOW、三井、LG等海外企业供应，渠道保供能力可能是未来1-2年POE胶膜企业的关键竞争要素。国内化工企业也在逐步推动α烯烃、催化剂国产化，预计2024年前后有希望开始国产替代。

：焦煤 Q4长协价有望继续维持高位

焦煤的长协价通常为年度定量季度调价，而调价的时间节点为上一季度的最末一周，Q4长协价格制定在即。且供给高位回落，需求V形翻转，叠加进口煤虽有增量但贡献有限，京唐港主焦煤（山西产）含税价也已从7月的2350元上涨至9月中旬的2550元/吨，且参考2021年年底港口2450元/吨的价格时22Q1长协价持平的情况，Q4长协价有望继续维持高位。且伴随稳增长逐步发力，地产预期也将有一定修复，2023年长协仍有望保持。

【行业风口】

1、成都适龄女孩可免费接种国产HPV疫苗

成都卫健委官网发布消息称，2022年9月，成都市卫健委、市教育局、市财政局对《成都市宫颈癌综合防控HPV疫苗接种实施方案》进行修订，除依旧按照“知情同意、自主选择、自愿接种”原则、坚持600元/人的补助标准不变外，成都还将今年新上市的国产二价HPV疫苗“沃泽惠”纳入项目用苗，选择该款疫苗将实现疫苗免费，惠及更多在校适龄女孩。

利好板块：HPV疫苗疫苗概念

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2、机构预计iPhone平均售价四季度或攀升至944美元

从研究机构Counterpoint Research获悉，该机构预测，由于iPhone 14 Pro和Pro Max机型畅销等原因，苹果手机平均售价将会在第三季度创下新高，达到892美元；第四季度均价将继续攀升至944美元。2021四季度，iPhone平均售价最高曾达到873美元。此外，咨询公司Evercore ISI调查约4000名消费者发现，在有意购买iPhone的消费者中，约有56%的人准备选择Pro系列，去年这一比例为41%。

利好板块：苹果产业链

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3、农业农村部召开部门协调会议 研究部署四季度生猪稳产保供工作

农业农村部在京召开部门协调会议，研究部署四季度生猪稳产保供工作。会议指出，当前生猪生产和供应形势持续向好，能繁母猪存栏量处于正常水平，生猪存栏量连续5个月增长，规模猪场中大猪存栏量和新生仔猪数量均高于去年同期水平，后期上市肥猪充足、市场供应有保障。会议要求，今年第四季度节假日多、重大活动多，各地各有关部门要提高政治站位，强化责任担当，扎实做好生猪稳产保供重点工作。加强形势分析研判和信息预警，盯住能繁母猪存栏、生猪出栏等关键指标，加大信息发布频次，有效引导生产。精准开展综合调控，从生产、市场和进口等多环节协同施策。进一步落实好养殖用地、环保和贷款等长效性支持政策，稳定养殖预期。毫不放松抓好非洲猪瘟防控，落实好各项综合防控措施，确保疫情平稳不反弹。

利好板块：猪肉板块

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4、新型电力基建加码！能源局鼓励开展V2G应用，虚拟电厂“藏电于车”提上议程

在今日的新闻发布会上，国家能源局规划司副司长宋雯表示，加大新型电力基础设施建设力度，其中包括：优化充电基础设施布局，推动新能源汽车与电力系统融合发展，鼓励开展有序充电、电动汽车向电网送电（V2G）等技术应用示范。

利好板块：虚拟电厂产业链

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