华创证券：维持沛嘉医疗-B推荐评级 目标价8.5港元

发布时间：2025-07-07 13:31:50 来源：放长线钓大鱼网 作者：休闲

华创证券发布研究报告称，华创维持（09996）“推荐”评级，证券受疫情影响和新产品放量存在不确定性，维持下调2022-24年收入预测至2.73/4.96/8.05亿元；净利润预测为-4.2/-3.29/-1.65亿元，沛嘉目标价8.5港元。医疗公司2022上半年收入为1.19亿元（同比增129.8%）；毛利8320万元（同比增122.5%）；除所得税前亏损9179万元。荐评级目

报告中称，港元分板块看，华创1）公司上半年经导管瓣膜治疗业务收入0.52亿元（同比增455.4%），证券总植入量远超2021年全年水平，维持月植入量屡创新高，沛嘉截至2022年7月31日，医疗在取证后一年左右的荐评级目时间内，一代和二代TAVR产品共进入209家医院。港元2）神经介入业务收入0.67亿元（同比增57.6%），华创出血性、缺血性和血管通路产品收入占神经介入业务收入的44.2%/25%/30.6%。

此外，截至22H1，公司有19款注册产品，并有16款在研产品。经导管瓣膜治疗领域在研有9款，其中有3个项目即将进入人体临床，GeminiOne和MonarQ将分别进入注册临床和海外FIH临床阶段，HighLife即将进入注册临床阶段。神经介入领域在研有7款，公司在神经介入领域拥有针对出血性及缺血性脑卒中的全面注册产品及管线产品组合。

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