华夏基金微策略：A股配置窗口将再次开启

发布时间：2025-07-08 15:57:29 来源：放长线钓大鱼网 作者：百科

9月16日，华夏沪深三大指数低开低走创逾三个月新低，基金两市情绪悲观，微策昨日大跌的股配赛道股继续走弱，券商板块重挫居前；煤炭、置窗再次油气、口将开启有色等资源股全线回落，华夏地产、基金基建等板块也跌幅明显。微策早盘表现活跃的股配软件、军工股午后持续走弱。置窗再次北向资金全天净卖出45.12亿元，口将开启其中沪股通净卖出18.55亿元，华夏深股通净卖出26.57亿元，基金已连续3日净卖出；本周外资累计减仓逾60亿元。微策

📊近期A股市场负面情绪扰动较多，调整压力主要来自外部风险，美联储货币政策加速收紧背景下，美元加息超预期，全球流动性总量收缩，导致风险资产剧烈波动，人民币汇率贬值压力加大；此外，美参院外委会通过“台湾政策法案”、以及美欧在新能源车、光伏等行业方面的政策表态，也引发市场担忧。在内部经济复苏尚不稳固的情况下，投资者信心不足，股指在今日出现惯性大跌。

预计行情仍在震荡阶段，市场总体风险有限，但信心较为脆弱，仍需耐心等待指数层面的企稳，判断股指下行空间有限。

📈9月下旬后会逐步迎来较为重要的时间窗口。美联储议息会议于22日召开，在加息靴子落地且符合预期的情况下，美元走势或阶段性回落，外围市场环境有望企稳；此外，国内经济复苏的大方向确定，特别是新一轮稳增长政策强调落实，将提振未来1-2个月的信用和经济增长。进入四季度后，宏观基本面大概率进入改善的观察和验证阶段，有利于稳定和支撑汇率水平，同时A股市场经过调整后，估值已经具有安全边际，配置的时间窗口会再次开启，一旦风险偏好改善，将会迎来较好的反弹行情。

（数据来源：WIND。市场有风险，投资需谨慎。观点仅供参考。）

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