2月15日盘前策略提示：当前市场整体估值水平已具备长期吸引力 机遇大于风险

发布时间：2025-07-07 21:28:08 来源：放长线钓大鱼网 作者：探索

炒股就看，月日已具引力权威，盘前专业，策略及时，提示全面，当前大于助您挖掘潜力主题机会！市场水平

周二，整体上证综指涨0.28%，估值深证成指跌0.15%，备长创业板指跌0.31%。期吸石化、机遇有色、风险钢铁等周期类板块走强，月日已具引力涨停，盘前涨逾8%，策略涨逾6%。长寿药概念表现活跃，两连板。种业、旅游酒店板块跌幅居前。盘中一度冲击涨停，收盘时涨逾13%，近9个交易日累计涨幅近4倍。

海外市场上，美股三大指数表现不一，道指跌0.46%，标普500指数微跌0.03%，纳指涨0.57%。特斯拉大涨7.51%。中概股方面，叮咚买菜大涨20.45%，世纪互联跌17.84%。

【晨会焦点】

：当前市场整体估值水平已具备长期吸引力 机遇大于风险

中信建投指出，1月信贷数据大超预期，新增人民币贷款创历史新高。信贷数据“开门红”释放出经济加快复苏信号，市场对此也给予了正向反馈。而短期市场波动加大主要在于经历前期大幅反弹后指数面临技术面压力，板块轮动加速，叠加海外地缘政治因素导致市场风险偏好有所降低，整体对指数造成扰动。不过当前市场整体估值水平已具备长期吸引力，虽然短期指数走势或有所反复，但机遇大于风险。此外，全国两会一般在每年3月初召开，目前距离大会召开不到一个月时间，两会预期相关题材已经开始预热。两会之前市场流动性一般处于相对宽松阶段，叠加市场对于两会政策预期，短期风险偏好有望提升。整体我们对后市仍保持积极态度，但操作上需注意循序渐进，保持低吸为主。配置上，一、重点关注两会政策预期较强的计算机、通信、电力、半导体、军工等板块；二、逢低关注高景气的储能、锂电、光伏、风电等成长板块；三、医药、家电、食品饮料、消费电子、传媒等行业盈利预期修复仍然值得关注。

【研报精选】

银河证券：原材料价格下行 包装行业盈利修复确定性强

证券最新研报表示，受益于环保趋势，纸包装行业有望实现扩张，且市场集中度较低，未来提升空间巨大。金属包装方面，二片罐需求受益于啤酒罐化率提升 碳酸饮料扩张，三片罐需求受益于能量饮料扩张。供需格局改善强化包装龙头议价能力，盈利有望增强。原材料方面，预计瓦楞纸、箱板纸价格将维持低位，白卡纸后续产能投放将压制价格表现；镀锡板卷、铝活跃合约期货结算价自高位下行后维持低位。建议关注：包装行业龙头、。

：ICU扩容提速预计将撬动相关医疗设备市场空间逾百亿元

中信证券在研报中表示，伴随疫情应对方式从“防”转“治”，政策强调加快补齐医疗资源短板弱项，医疗新基建成为后疫情时代医疗建设的主旋律。财政支持下，专项债、财政贴息贷款等融资模式日趋多元，我们预计总投资规模或将达万亿级。我们认为以下两条逻辑主线值得关注：一方面，伴随2023年初医院建设竣工潮的到来，预计下游医疗设备采购环节将随之受益。另一方面，政策前期力推ICU扩容提速，预计将撬动相关医疗设备市场空间114亿-136亿元左右。

中金：预计“十五五”海风装机年均新增量达到30GW左右

研报认为，海上风电发展契合产业链参与方发展诉求，伴随海风平价加速实现，“十四五”时期沿海省份海风迎来全面发展。但从长期电力结构转型以及实现双碳目标来看仍需要更大幅度开发海上风电，新的海风资源释放较为关键。我们认为国内通过专属经济区内释放海风资源是长期趋势，我们预计推进后近1-2年有望释放200GW+资源量，中长期可开发资源体量有更大空间。我们预计专属经济区的海风资源有望为“十四五”后期海风装机带来小幅增量，并为“十五五”建设足量项目做好资源储备，推动“十五五”海风年均新增量达到30GW左右。

中信建投：上游即将进入长周期价格下行通道 继续看多光伏组件

中信建投研报认为，本轮光伏组件价格反弹主要系人为囤货所致，关键矛盾在于硅料紧缺。但短期上游价格反弹已成强弩之末，即将进入长周期下行通道。我们认为硅料上涨已经近尾声，上游供给逐步放量。下游需求旺盛，组件厂商有望迎来量利齐升。从排产情况来看，今年以来组件企业订单需求旺盛，头部厂商前三季度订单目前饱和度较高，三月排产有望环比持续提升。投资建议：继续强调看好组件环节，行业从资源为王向订单为王切换。推荐：受益于行业产业链重新分配的组件龙头。推荐、等。

：汽车电子看好碳化硅、传感器和面板

华泰证券研报指出，汽车电动化、智能化带来汽车电子发展契机，科技和汽车加速融合下我们认为2023年存在以下三大规模化发展机遇，建议关注有关投资机会：（1）高压快充需求带来碳化硅普及率提升；（2）智能驾驶技术升级推动高端ADAS摄像头和激光雷达等L2级传感器规模化上量；（3）车载显示迎大屏及多屏化拓展。

【行业风口】

1、欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案

当地时间2月14日，欧洲议会在斯特拉斯堡以340票赞成，279票反对和21票弃权，通过了2035年欧洲停售燃料发动机车辆议案。

利好板块：新能源车

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2． 海关总署与香港海关签署《深化风险管理合作安排》

2月14日，海关总署与香港海关签署《海关总署与香港海关深化风险管理合作安排》。本次签署合作安排，将进一步促进粤港澳大湾区内人员、货物及物品安全、便捷流通，服务粤港澳大湾区高质量发展。

利好板块：粤港澳大湾区

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3． 《“超时空”智慧办公白皮书》：2025年超40%会议转移到线上

2月14日，联想联合IDC发布《“超时空”智慧办公白皮书》，其中预测，2025年中国超过40%的会议将转移到线上开展，未来5年办公面积将明显缩减。“超时空办公”时代的到来，需以相应的软硬件及配套解决方案为基础。据预测，超时空智慧办公带来的全球在空间领域的支出2025年将超过7000亿美元，其中软硬件相关的支出将增长至4490亿美元，服务方面的支出将增长至2690亿美元。利好板块：智慧办公

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4． 印尼、越南移动游戏市场逆市增长 头部产品近半为中国研发

伽马数据发布《2022全球移动游戏市场中国企业竞争力报告》显示，在全球移动游戏市场增长乏力的背景下，印尼和越南等部分东南亚国家移动游戏市场实现逆市较大增长。印尼、越南两国流水TOP100榜单中，中国研发产品数量分别为51个、46个，成为两国移动游戏市场重要组成部分。中国企业推出质量优异的出海产品以及对当地市场潜力的激发成为东南亚地区移动游戏市场维持增长的重要原因之一。

利好板块：游戏

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